隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，個(gè)人財(cái)富累積迅速，在金融產(chǎn)品日益豐富以及投資渠道不斷拓寬的同時(shí)，投資者多元化投資意愿不斷增強(qiáng)，銀行理財(cái)產(chǎn)品、基金、保險(xiǎn)、信托、貴金屬等均成為熱門(mén)的投資選擇。鑒于諸多原因，目前大多投資者仍選擇銀行為主要的理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)渠道，在銀行理財(cái)產(chǎn)品與銀行代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品中進(jìn)行選擇。其中，銀行理財(cái)產(chǎn)品由于收益相對(duì)穩(wěn)定、發(fā)行量大、信用度較高等得到越來(lái)越多投資者的青睞。但銀行理財(cái)產(chǎn)品到底有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、其管理主體是誰(shuí)、如何正確理解產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上的收益率等，一般投資者需有一定的了解，以更好選擇適合的產(chǎn)品及維護(hù)自己的權(quán)益。
一、銀行理財(cái)產(chǎn)品是什么？它與銀行代銷(xiāo)第三方機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融產(chǎn)品的責(zé)任有何不同？
銀行理財(cái)產(chǎn)品是指我國(guó)商業(yè)銀行在法律法規(guī)核準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)，運(yùn)用銀行在金融市場(chǎng)上的專(zhuān)業(yè)投資能力，按照既定的投資策略代理投資者進(jìn)行投資而推出的理財(cái)產(chǎn)品，或稱(chēng)理財(cái)計(jì)劃。在銀行提供的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)“投資管理”欄下的“投資管理團(tuán)隊(duì)”或“參與主體”往往明確列示有“＊＊銀行＊＊分行”或“＊＊銀行＊＊總行”等字樣。
銀行銷(xiāo)售自己發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品是以商業(yè)銀行為發(fā)行主體，商業(yè)銀行承擔(dān)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資管理、銷(xiāo)售等職能；銀行代銷(xiāo)的金融產(chǎn)品由其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資及管理，商業(yè)銀行僅承擔(dān)對(duì)第三方產(chǎn)品的遴選準(zhǔn)入、產(chǎn)品推介、產(chǎn)品銷(xiāo)售和資金代收付等職能。
(一)按照投資者獲取收益方式的不同，銀行理財(cái)產(chǎn)品可以分為保證收益理財(cái)產(chǎn)品和浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。
1.保證收益理財(cái)產(chǎn)品，是指商業(yè)銀行按照規(guī)定條件向投資者承諾支付一定的收益并承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和投資者按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。
2.浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品又可以分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，是指商業(yè)銀行向投資者保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶(hù)實(shí)際收益的理財(cái)產(chǎn)品。非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶(hù)支付浮動(dòng)收益，并不保證投資者本金安全的理財(cái)產(chǎn)品。
(二)銀行理財(cái)產(chǎn)品主要風(fēng)險(xiǎn)以及銀行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)識(shí)一般如何分級(jí)。
銀行理財(cái)產(chǎn)品主要有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率及通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)(一般指代客境外理財(cái)產(chǎn)品)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。
而對(duì)應(yīng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力從弱到強(qiáng)分為5級(jí)：保守型、收益型、穩(wěn)健型、進(jìn)取型、積極進(jìn)取型。銀行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)識(shí)一般有5級(jí)，按警示燈盞數(shù)表示，風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別分別由低到高對(duì)應(yīng)一盞燈至五盞燈，最高風(fēng)險(xiǎn)為五盞燈。不同的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)識(shí)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力投資者適銷(xiāo)對(duì)象，如五盞燈對(duì)應(yīng)適銷(xiāo)群體為積極進(jìn)取型。
(三)正確理解理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上的各類(lèi)收益率。
銀行產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上對(duì)于產(chǎn)品收益率的描述以“預(yù)期收益率”居多，投資者往往關(guān)心的是“實(shí)際收益率”。下面是幾類(lèi)基本的收益率簡(jiǎn)單對(duì)比：
1.預(yù)期收益率、最高收益率與實(shí)際收益率。無(wú)論是固定收益理財(cái)產(chǎn)品還是浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，投資者在購(gòu)買(mǎi)時(shí)看到的“收益率”實(shí)際都是“預(yù)期收益率”甚至是“最高預(yù)期收益率”的概念。預(yù)期收益是銀行認(rèn)為在“正?！笔袌?chǎng)走勢(shì)下可能獲得的收益，而最高收益是在極為有利的市場(chǎng)走勢(shì)下可能獲得的封頂收益。只有當(dāng)產(chǎn)品到期，銀行根據(jù)整個(gè)理財(cái)期間產(chǎn)品投資標(biāo)的實(shí)際表現(xiàn)，按照事先在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上列明的收益率計(jì)算方法計(jì)算出來(lái)的收益率才是“實(shí)際收益率”。
2.年化收益率與累計(jì)收益率?！澳昊找媛省笔前茨昶骄色@得的收益率，“累計(jì)收益率”是指整個(gè)理財(cái)期間的總收益率。注意“年化”的含義，即持有滿(mǎn)一年可達(dá)到的收益水平。比如：一款產(chǎn)品稱(chēng)18個(gè)月可以取得18%的收益，折成年化收益來(lái)講實(shí)際為12%。
二、購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品注意事項(xiàng)
(一)購(gòu)買(mǎi)前。本著“充分了解風(fēng)險(xiǎn)，自主選擇購(gòu)買(mǎi)”的原則，投資者在選擇購(gòu)買(mǎi)前應(yīng)仔細(xì)閱讀產(chǎn)品銷(xiāo)售文件，尤其是產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，待詳細(xì)了解和審慎評(píng)估理財(cái)產(chǎn)品的資金投資方向、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)及預(yù)期收益等基本信息后，結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資金管理需求，再謹(jǐn)慎決策選擇適合的產(chǎn)品。
(二)購(gòu)買(mǎi)后?？砂凑债a(chǎn)品說(shuō)明書(shū)具體約定的方式、渠道、頻率等隨時(shí)關(guān)注產(chǎn)品的信息披露情況，及時(shí)獲取相關(guān)信息。
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